P/L nos EUA

Os gráficos abaixo mostram alguns dados interessantes dos EUA.

Penso que eles demonstram que as pessoas estão com medo da inflação causada pelo excesso capital injetado na economia pelo FED. E em parte, o próprio excesso de dinheiro do FED causa inflação dos ativos.

É como se o medo da doença deixasse o paciente com febre, mas o remédio desse mais febre ainda.


Dados:
a. O Preço/Lucro das empresas está num patamar elevado comparado à média histórica:


b. As margens de lucros das empresas estão num topo histórico:


c. E os juros futuros estão negativos:

Adage

What the wise man does in the beginning, the fool does in the end.

Buffett

Eu poderia melhorar muito seu bem-estar financeiro dando-lhe um bilhete com apenas 20 chances de investimento para toda sua vida.

Uma vez usadas as 20 chances, não poderia fazer mais nenhum investimento.

Com essas regras você iria realmente pensar e avaliar bem o que faz, antes de agir. E assim, faria muito melhor.

Warren Buffett

Transformando 20 mil em 2 milhões

O investidor individual Chris Camillo transformou 20K em 2 milhões entre 2007 e 2012, um retorno anualizado de 150%.

Sua abordagem é simples:

a) Continuar seu dia-a-dia normalmente, não largar o trabalho;
b) Prestar atenção nas coisas que lhe cercam, para ver quais negócios estão com boas oportunidades;
c) Só investir se estiver 100% seguro do negócio. Se tiver que ficar 6 meses sem fazer nenhum investimento, não tem problema.

Veja a entrevista da Bloomberg:
http://www.bloomberg.com/video/this-guy-turned-20k-into-2-million-you-can-too-piX08ijaQ7WeFEyhxEau8g.html

Parar para Pensar

As pessoas gastam mais tempo escolhendo uma geladeira do que estudando qual ação deveriam comprar.

Pensar é o trabalho mais difícil.

2012: um ano ruim para a bolsa?

Faltando apenas alguns dias para o fim do ano, já seria possível fazer um balanço e dizer que 2012 foi um ano ruim para a bolsa. O Ibovespa subiu apenas 1,3% até novembro, muito menos que a inflação, poupança ou CDI.

Contudo, a análise do estrategista André Rocha demonstra que esse não foi um ano perdido para a bolsa, mas sim um ano ruim para a Petrobrás e as Elétricas. A Petro sozinha representa 10% do Ibovespa, por isso quando ela cai (ou sobe), leva junto o Índice.

Todas as empresas públicas ou concessionárias sofrem quando o Governo usa e abusa de políticas populistas, como foi em 2012. Dilapidando patrimônio dos acionistas para baixar o preço da gasolina artificialmente, forçando a Petro a ter prejuízo num setor que é altamente lucrativo no resto do mundo.
É assim há muitos anos, por isso não costumo comprar ações de empresas em que o governo é o controlador.

Como o estudo e o gráfico abaixo demonstram, as empresas privadas tiveram um desempenho excelente. Foi a queda da Petro e das Elétricas que trouxe o índice para o chão.

Livro do Ano

Costumo ler na média 10 livros por ano. Acho que ainda é pouco, mas é o que o tempo tem me permitido.

O melhor livro que li neste ano de 2012, com certeza foi "Os Grandes Investidores", de Glen Arnold.

O livro tem uma abordagem simples e rápida da estratégia adotada pelos maiores investidores do mundo: Warren Buffett, George Soros, Ben Graham, John Templeton, Philip Fisher, Peter Lynch e  Anthony Bolton.

Tive algumas boas surpresas no livro, principalmente conhecer Peter Lynch de quem eu pouco sabia. Gostei muito da estratégia dele e pretendo me aprofundar nos estudos.


Um ótimo presente de Natal para quem gosta de ler sobre investimentos.

A bolha de crédito

O crédito só para de se expandir quando empréstimos passados  começam a dar calote. Geralmente, o crédito cresce até o momento em que o preço dos ativos fica caro demais, gerando excesso de oferta na indústria. Nesse ponto, o crédito não somente para de crescer, como ele diminui. A bolha de crédito começa a desinflar fazendo consumo e investimento reduzirem.

Howard Marks.

George Soros

Se investir é entretenimento e você está se divertindo, provavelmente não está ganhando dinheiro. Bons investimentos são chatos.

George Soros

Corrupção X Burocracia

Pesquisa do Banco Mundial demonstra: países onde é fácil realizar negócios são os que menos têm corrupção.

Quanto mais burocracia, maior a corrupção.