Buffett

Eu poderia melhorar muito seu bem-estar financeiro dando-lhe um bilhete com apenas 20 chances de investimento para toda sua vida.

Uma vez usadas as 20 chances, não poderia fazer mais nenhum investimento.

Com essas regras você iria realmente pensar e avaliar bem o que faz, antes de agir. E assim, faria muito melhor.

Warren Buffett

Transformando 20 mil em 2 milhões

O investidor individual Chris Camillo transformou 20K em 2 milhões entre 2007 e 2012, um retorno anualizado de 150%.

Sua abordagem é simples:

a) Continuar seu dia-a-dia normalmente, não largar o trabalho;
b) Prestar atenção nas coisas que lhe cercam, para ver quais negócios estão com boas oportunidades;
c) Só investir se estiver 100% seguro do negócio. Se tiver que ficar 6 meses sem fazer nenhum investimento, não tem problema.

Veja a entrevista da Bloomberg:
http://www.bloomberg.com/video/this-guy-turned-20k-into-2-million-you-can-too-piX08ijaQ7WeFEyhxEau8g.html

Parar para Pensar

As pessoas gastam mais tempo escolhendo uma geladeira do que estudando qual ação deveriam comprar.

Pensar é o trabalho mais difícil.

2012: um ano ruim para a bolsa?

Faltando apenas alguns dias para o fim do ano, já seria possível fazer um balanço e dizer que 2012 foi um ano ruim para a bolsa. O Ibovespa subiu apenas 1,3% até novembro, muito menos que a inflação, poupança ou CDI.

Contudo, a análise do estrategista André Rocha demonstra que esse não foi um ano perdido para a bolsa, mas sim um ano ruim para a Petrobrás e as Elétricas. A Petro sozinha representa 10% do Ibovespa, por isso quando ela cai (ou sobe), leva junto o Índice.

Todas as empresas públicas ou concessionárias sofrem quando o Governo usa e abusa de políticas populistas, como foi em 2012. Dilapidando patrimônio dos acionistas para baixar o preço da gasolina artificialmente, forçando a Petro a ter prejuízo num setor que é altamente lucrativo no resto do mundo.
É assim há muitos anos, por isso não costumo comprar ações de empresas em que o governo é o controlador.

Como o estudo e o gráfico abaixo demonstram, as empresas privadas tiveram um desempenho excelente. Foi a queda da Petro e das Elétricas que trouxe o índice para o chão.

Livro do Ano

Costumo ler na média 10 livros por ano. Acho que ainda é pouco, mas é o que o tempo tem me permitido.

O melhor livro que li neste ano de 2012, com certeza foi "Os Grandes Investidores", de Glen Arnold.

O livro tem uma abordagem simples e rápida da estratégia adotada pelos maiores investidores do mundo: Warren Buffett, George Soros, Ben Graham, John Templeton, Philip Fisher, Peter Lynch e  Anthony Bolton.

Tive algumas boas surpresas no livro, principalmente conhecer Peter Lynch de quem eu pouco sabia. Gostei muito da estratégia dele e pretendo me aprofundar nos estudos.


Um ótimo presente de Natal para quem gosta de ler sobre investimentos.

A bolha de crédito

O crédito só para de se expandir quando empréstimos passados  começam a dar calote. Geralmente, o crédito cresce até o momento em que o preço dos ativos fica caro demais, gerando excesso de oferta na indústria. Nesse ponto, o crédito não somente para de crescer, como ele diminui. A bolha de crédito começa a desinflar fazendo consumo e investimento reduzirem.

Howard Marks.

George Soros

Se investir é entretenimento e você está se divertindo, provavelmente não está ganhando dinheiro. Bons investimentos são chatos.

George Soros

Corrupção X Burocracia

Pesquisa do Banco Mundial demonstra: países onde é fácil realizar negócios são os que menos têm corrupção.

Quanto mais burocracia, maior a corrupção.

Oportunidade?

Desde que a crise se anunciou na Europa, os analistas têm recomendado investir em ações de empresas que atuam no mercado interno. 

Acho que essa estratégia teve seu tempo de bonanças, especialmente em 2010 e 2011, quando o governo estimulou o crédito fortemente e a população tinha espaço para fazer dívidas.

Agora, contudo, os brasileiros já estão endividados no seu limite. Não há mais espaço para crescer o consumo, ele já está no ápice.

Por isso comecei a sair das minhas posições em empresas muito focadas no mercado nacional e que estão com preços elevados. 

Contudo, há alguns dias, o investidor André Rocha publicou um artigo dizendo acreditar que ainda existem algumas pechinchas na bolsa. 

Pelo gráfico anexo, que copiei da matéria dele, vê-se que Magazine Luiza e Grendene estariam com grandes descontos perante seus principais concorrentes. 

Buffett: inflação é inimiga do investidor

"As pessoas que ocupam cargos públicos quase sempre são contra inflação, mas muito à favor das políticas econômicas que à produz."

Warren Buffett, 1977.


Desde a queda do Ministro Palocci, o Brasil vêm adotando políticas monetárias frouxas e heterodoxas:

• Gastando muito mais do que arrecada (não consegue pagar nem mesmo os juros da sua dívida);
• Injetando dinheiro nos bancos públicos para financiar consumo;
• Entupindo o BNDES de dinheiro público;
• Mantendo os juros muito baixos mesmo com a inflação passando de 6% ao ano;
• IGP-M acumulado desde a posse da Presidente Dilma já está em 24,51%.

É óbvio que a inflação está descontrolada e pode ir pelos ares, a qualquer momento.

Os beneficiados  pela inflação são os grandes devedores, os que possuem ativos fixos como imóveis ou ouro e os políticos no poder, que surfam no pseudo-crescimento antes da inflação começar a destruir a renda.

A inflação destrói patrimônio de empresas, investidores, salários e dívidas.